一個很多人沒發現的事實
均線會往上還是往下，今天就決定好了，跟明天漲不漲沒有關係。
聽起來很怪，但這只是算術。50 日線是最近 50 個交易日收盤價的平均。明天要算新的均線時，會做兩件事：把 50 天前的那一筆丟掉，換成明天的收盤。
那根即將被丟掉的 K 棒，就叫扣抵值。
於是：
- 扣抵值比現在的價格低 → 丟掉一個小的、換進一個大的 → 50 日線一定往上
- 扣抵值比現在的價格高 → 丟掉一個大的、換進一個小的 → 50 日線一定往下
寫成算式更清楚：
明日均線 ＝ 今日均線 ＋（明日收盤 − 扣抵值）÷ 50
所以只要你知道扣抵值，就能在今天下判斷。不需要預測明天。
這能拿來做什麼：估「還有多少時間可以整理」
均線最常見的用途是當支撐。股價漲一段之後開始橫向整理，50 日線就會慢慢往上追。追上來的那一刻，支撐就貼到價格身上了——這時候行情通常得選邊：要嘛帶量突破繼續走，要嘛跌破均線宣告這段結束。
所以「50 日線還要幾天才會追上現在的價位」這個數字，其實在回答：
> 這段整理，大概還能拖多久？
這就是均線扣抵法這一頁在算的東西。你選納斯達克綜合指數或個股、填一個想觀察的價位（留空就用最新收盤），它會告訴你 50、100、150 日線分別還要幾個交易日。
為什麼是這三條線
美股咖啡館其他地方用的就是這三條，這一頁只是讓它們回答同一個問題：
- 50 日線在美股相當於台股季線的地位——法人、財經媒體、技術分析教科書講的都是這一條。
- 100 日線是首頁「今日市場」判斷是否真的進入逆風的那條線。
- 150 日線是趨勢模板用的（歐尼爾與 Minervini），也是找強勢股與市場寬度用的那條。
⚠️ 三條都算，是因為它們在站上各自有工作。你在首頁看到「跌破 100 日線 ＝ 逆風」，在這裡就查得到「100 日線幾天後會走到這個價位」——同一套語言。
怎麼看這一頁
最上面兩列是結論：
- 盤整：假設價格停在原地不動。這是均線追得最慢的情況，所以算出來的天數是上限。
- 延續近 20 日斜率：假設接下來照最近的速度繼續走。
兩個數字之間，就是合理的區間。
⚠️ 當斜率是負的時候要特別小心。 這時「趨勢」那一列的天數會變少，但那不是因為均線追得快，是因為價格跌下去碰到均線——意義完全相反。頁面上偵測到負斜率會多印一段提醒，看到它就知道要改看「盤整」那一列。
下面是明細，解釋那個天數怎麼來的：目前均線的位置、明日扣抵的 K 棒是多少、以及扣抵值比目標價低還是高。
三種結果有三種說法：「已扣抵」代表均線現在就已經到位了；「超過 150 個交易日」代表在可計算的範圍內追不上；其餘直接給天數。
一個具體的例子
假設某檔股票現在 100 美元，50 日線在 95，明日扣抵值是 88。
扣抵值 88 < 現價 100 → 50 日線會往上。至於多快？如果股價就停在 100 不動，每天丟掉一個 88 左右的舊值、換進一個 100 的新值，均線每天大約往上 0.24 美元。從 95 追到 100 要 5 美元，大概需要 21 個交易日——差不多一個月。
所以你有一個月左右的時間可以慢慢整理，在那之前 50 日線都還在下方，不會構成壓力。
反過來，如果扣抵值是 105（比現價高），均線就會往下走，而價格在 100——這是均線從上方壓下來的情況，意義完全不同。
⚠️ 這是算術外推，不是預測
這一點必須講清楚，因為它是這個工具最容易被誤用的地方。
扣抵值本身是確定的——那根 K 棒已經在歷史裡了，不會變。但「幾天後追上」這個答案，建立在「未來每天都照同一個幅度走」的假設上，而真實市場不會這樣。
所以那個天數的正確讀法是：「如果照這個節奏，大概還有這麼久」，不是「保證還有這麼多天」。
順帶談談「跌破均線」這件事
既然講到均線，順便把一個常見誤解說清楚。我們用納斯達克綜合指數 1971 年以來的資料實際回測過，結果分成兩種問法——答案差一個量級。
問法一：「我今天看到跌破了，接下來會怎樣？」
把每一次跌破都當獨立事件來統計，結果是：跌幅中位數只有 −2% 左右，而且七到九成在 20 個交易日內就收回均線。
換句話說，單次跌破絕大多數是雜訊。看到跌破就全部出清，多數時候是被洗掉。
問法二：「這一輪修正，從跌破到見底還有多少？」
這次改成先辨認完整的循環——指數創下該波高點後逐漸走弱，一路跌破長期均線，直到該輪最低點——並且只取底部前最後一次跌破。這樣算出來，近十年 6 輪的中位數是：跌破 100 日線後再跌約 −19.8%、跌破 150 日線後約 −16.8%。
近十年逐筆長這樣：
- 2018-08 高點 → 2018-10-08 跌破 100 日線 → 2018-12-24 見底，再跌 −19.9%
- 2020-02 高點 → 2020-03-05 跌破 → 2020-03-23 見底，再跌 −21.5%
- 2021-11 高點 → 2022-01-05 跌破 → 2022-03-14 見底，再跌 −16.7%
- 2022-08 高點 → 2022-09-13 跌破 → 2022-12-28 見底，再跌 −12.2%
- 2024-12 高點 → 2025-02-25 跌破 → 2025-04-08 見底，再跌 −19.8%
⚠️⚠️ 兩個數字都對，但回答的是不同問題，絕對不能混著用。
問法二用了「哪一次是最後一次跌破」這個資訊，而那是事後才知道的。你在當下無法分辨眼前這次是不是最後一次。所以 −20% 這個數字的用途是設定期待值（一輪像樣的修正大概長這樣），不是拿來決定今天要不要賣。
看到「跌破後還會再跌兩成」就決定清倉，正是把問法二當成問法一——而問法一的真實答案是「七到九成會收回」。
📌 順帶一提，100 日線在問法二的三個期間都比 150 日線深 1.3～3 個百分點。原因看得到：100 日線跌破得早（跌破時平均只跌了 −7.7%，150 日線是 −9.3%），跌破得早，剩下的就多。這也是為什麼首頁用 100 日線當逆風線。
三個實務建議
一、把扣抵法當時間表，不是訊號。 它告訴你「什麼時候均線會來到這裡」，不告訴你「該買還是該賣」。
二、搭配你已經有的判斷用。 如果你本來就看好一檔股票、只是在等進場點，那「50 日線還要 20 天才追上來」意味著你還有時間；如果你本來就想減碼，那「3 天後就會壓上來」是一個加快動作的理由。
三、扣抵值往前看一段。 這一頁算的是明日扣抵，但你也可以自己往前推：如果接下來要扣抵的那幾根 K 棒都是高價，那均線接下來會走平甚至下彎——即使今天看起來還在上揚。
台股與美股的差別
兩站都有這個功能，但均線組合不同：
- 美股用 50、100、150 日線。
- 台股用季線（60MA）與半年線（120MA），這是台股的慣例。
⚠️ 不要把台股用順手的天數直接搬到美股，或反過來。兩個市場的慣例不同，畫面說季線、實際算的卻是別的東西，那比沒有這個功能更糟。其他差異寫在美股與台股的九項差異。